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期权期货交易的分类有哪些

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发表于 2018-3-30 16:28:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
  提到期权,我们可能常常听到认购期权、欧式期权、虚值期权等各种叫法,以为很凌乱,其实这些仅仅对期权的不同分类。所以有些股民在进行期货交易操作的时候,就会因为自己对于期货产品的不熟悉从而导致了自己的期货交易资金出现亏损现象。
  从期权买方的权利内容来看,期权可以分为认购期权(call options)和认沽期权(put options)。
期权.jpg
  认购期权是指期权买方向期权卖方支付必定数额的权利金后,将有权在期权合约规矩的时间内,按事前约好的价格向期权卖方买入必定数量的期权合约规矩的标的资产,但不负有有必要买进的职责。而期权卖方有职责在期权合约规矩的时间内,应期权买方的要求,以期权合约事前规矩的价格卖出期权合约规矩的标的资产。
  认沽期权是指期权买方向期权卖方支付必定数额的权利金后,即有权在期权合约规矩的时间内,按事前约好的价格向期权卖方卖出必定数量的期权合约规矩的标的资产,但不负有有必要卖出的职责。而期权卖方有职责在期权合约规矩的时间内,应期权买方的要求,以期权合约事前规矩的价格买入期权合约规矩的标的资产。
  按行权时间来看,可以分红欧式期权和美式期权。
  欧式期权只容许期权买方在到期日当天行使购买(如果是认购期权)或出售(如果是认沽期权)标的资产。美式期权容许期权买方在到期日或到期日前任一交易日行使购买(如果是认购期权)或出售(如果是认沽期权)标的资产的权利。
  按标的资产不同来看,期权可以分为个股期权、股指期权、利率期权、外汇期权和产品期权等。
  其间,个股期权的标的资产是单只股票,期权买方在交付了权利金后取得在期权合约规矩的行权日按照行权价买入或卖出必定数量的某一只股票的权利。
  按照行权价与标的资产价格的相关联络,期权可以分为实值期权、虚值期权平和值期权。
  实值期权,也叫价内期权,是指行权价与标的资产的其时市场价格比较较为有利(即如果立即行权可以取得相应收益)的期权。如果是认购期权,那么行权价小于标的资产价格的期权为实值期权;如果是认沽期权,那么行权价大于标的资产价格的期权为实值期权。
  虚值期权,也叫价外期权,是指行权价与标的资产的其时市场价格比较较为倒霉(即如果立即行权将会导致赔本)的期权。如果是认购期权,那么行权价大于现行标的资产价格的期权为虚值期权;如果是认沽期权,那么行权价小于现行标的资产价格的期权为虚值期权。
  平值期权,也叫价平期权,是指行权价与标的资产的其时市场价格共同的期权。
  举个比如来说,某ETF认购期权行权价格是2元,如果此时ETF的市场价格是2.5元,那么这一认购期权就是实值期权;如果此时ETF的市场价格是1.5元,那么这一期权是虚值期权;如果ETF的市场价格是2元,则期权为平值期权。
  其他,按照交割办法不同,期权还可以分为什物交割型期权和现金交割型期权。什物交割是指在期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的资产,认购期权的职责方收入现金卖出标的资产,或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金,认沽期权的职责方买入标的资产并支付现金。现金交割则是指期权买卖双方按照结算价格以现金的方法支付价差,不触及标的资产的转让。

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