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期货交易中股指期货与国债期货有何不同

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发表于 2018-3-30 15:49:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
  对于很多股民在进行期货交易操作的时候,总是会因为分不清楚期货交易产品的不同而闹出不少的笑话。甚至于有一些股民在进行期货交易操作的时候,出现了大幅度的亏损现象。这就使得一部分的股民在通过期货软件进行操作的时候出现迟疑的表现,比较期货市场的风险还是极大的。
期货市场.jpg
  与产品期货不同,国债期货与股指期货作为金融期货,其标的都是金融产品。但国债期货与股指期货的生意规则仍存在不少重要差异。
  合约月份:股指期货为当月、下月和随后两个季月,一起有四个合约挂牌生意。国债期货的合约月份为最近三个季月,一起只需三个合约挂牌生意。
  合约标的:股指期货是实实在在绝无仅有的沪深300指数,5年期国债期货却是虚拟的“名义规范券”,即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。其可交割券种包含在交割月首日剩下期限4~7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。因为各券种票面利率、到期时刻等各不相同,故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在究竟交割日的净价)折算为合约标的名义规范券。“转换因子”由中金地址合约上市时发布,其数值在合约存续期间不变。
  生意时刻:国债期货往常与股指期货一起,即工作日上午9:15~11:30,下午13:00~15:15,但究竟生意日股指期货下午为13:00~15:00,国债期货却只生意上午半响。这一是为了与国际惯例接轨,二是为了在掩盖国债现货生意活泼时段的基础上,让交割的卖方有更充分的时刻融券,以确保顺利交割,减少违约风险。
  涨跌停板和最低生意确保金:股指期货分别为10%和合约价值的12%;国债期货均为2%。股指期货究竟生意日和季月合约上市首日涨跌停板为20%,国债期货上市首日为挂盘基准价的4%。这是因为国债为固定利率产品,期现货价格不坚决都很小,现货日均不坚决一般仅1毛钱,期货仿真生意日间必定均匀波幅仅在0.2元以内。
  交割方法:股指期货选用现金方法,于究竟生意日即交割日会集交割,交割结算价为沪深300指数究竟2小时的算术均匀价。国债期货选用什物交割,将在四个交割日中进行翻滚交割,交割结算价为合约究竟生意日全天成交价格依照成交量的加权均匀价,计算结果保存至小数点后两位。
  一切期货品种完毕生意后均以一起价格水平进行交割,而国债期货因为名义规范券对应券种同期多达30来个(其间最合适约4个),故究竟交割时,买方付出的金额也因卖方挑选的券种和交割时刻差异而不尽相同。买方接纳每百元国债支交给卖方的实践金额即为“发票价格”,其金额为期货价格×交割债券的转换因子+交割债券的应计利息。

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